Enhanced Index 추구

고객의 자산 배분 목적에 부합하는 벤치마크에 따라 운용하는 것을 원칙으로 하되 중장기 시장 전망과 Valuation 분석에 따른 Relative Value Trading으로 벤치마크 대비 안정적인 초과수익을 추구

장기적 투자 지향

변동성이 높은 단기적 딜링 위주의 운용보다는 중장기적 Duration 조정과 이자수익 확보를 중요시하는
안정적인 운용 추구

저평가 종목 발굴

미시적인 채권시장분석과 체계적인 신용분석하에 상대적으로 저평가된 섹터, 만기구간 및 신용등급
상향조정이 가능한 저평가 종목 등을 발굴하여 투자

Team Approach

Fixed Income 팀 내 정기 운용 전략회의에서 전반적인 채권 운용 방향 및 전략 결정
개별 펀드매니저는 동일한 전략 방향성 내에서 펀드별 특성에 부합하도록 재량권을 적용하여 운용

듀레이션 전략

• 중장기적인 Duration 조정 / 금리국면별(하락기, 횡보기, 상승기) Duration 변동
• Risk / Return 분해 : 예상 이자수익과 자본소득 분해

포트폴리오 전략

• 금리 국면별 포트폴리오 형태 변경(Barbell / Bullet)
• Yield Curve Tradung :
  잔존 기간별 상대 비교를 통해 저평가 채권 편입을 통한 추가 수익 추구
• Yield Enhance 전략 :
  비지표 채권 및 회사채, 공사채 등을 활용한 Portfolio Yield Enhance
  현물 / 선물 / 스왑 Spread 전략 : 현물, 선물, 스왑간 저평가 영역 탐색

Credit Value
Added Strategy

• Buying list 범위 내의 등급별, 종목별 스프레드 분석을 통한 등급상승 및 스프레드 축소 예상 종목 매수

글로벌 금융투자상품/동향 분석

• 글로벌 금융시장 동향 파악
• Money Flow, 상품 Trends 분석을 통한 Product Idea 기획 및 Deal Sourcing

Target Yields, Risk/Return
등 운용 Scheme 설정

• 대상 자산의 수익성, 안정성, 투자 적정성, 내재 위험, 투자자 보호 지침 등에 대한 분석

장기적 투자 지향

• 변동성이 높은 단기적 딜링 위주의 운용 지양 및 중장기적 위험 대비 초과수익 확보를
  위한 안정적인 운용 추구

Team Approach

• 운용 부서 수시/ 정기 전략회의를 통해 전반적인 House View와 운용 전략 방향을 결정
• 개별 포트폴리오 매니저는 동일한 전략 방향성에서 펀드별 특성에 부합하도록 재량 운용

특정국가, 지역, 산업과 동일한 성과를 추구하는 전략으로 인덱스와 동일한 수익과 위험을 추종

Active 펀드 대비 전략의 장점

분산투자 효과

선정된 인덱스 내 우량 종목군에 분산 투자함으로써 펀드의 위험을 시장위험
수준으로 유지하는 전략으로 운용역의 주관적 판단에 의한
종목선정 차단 시장의 단기 변동성을 고려하는 마켓 타이밍 차단

펀드매니저의 역할

빈번한 운용 전략의 교체 배제 및 개별 종목, 산업, 국가의 위험관리 및
인덱스 복제 관련 Rebalancing

다양한 네트워크 활용을 통한 검증 가능한 투자

전문 리서치 기관, 대체투자 관련 공공기관 및 전략투자가 등 유기적인 네트워크를 형성하여 다양한 투자기회 발굴

철저한 리스크 관리를 바탕으로 안정적이고 지속 가능한 성과 창출

투자심의위원회를 개최하여 투자, 법률, 시장 리스크에 대해 총체적으로 점검하고, 투자 이후 면밀한 사후관리를
수행하는 등 일관적인 원칙에 입각한 정도 투자 실천